План реинвестирования дивидендов (DRIP)

Что такое план реинвестирования дивидендов (DRIP)?

План реинвестирования дивидендов (DRIP или DRP) - это инструмент, позволяющий акционерам автоматически реинвестировать свои денежные дивиденды в покупку дополнительных акций компании на дату выплаты дивидендов. Эти планы обычно не требуют дополнительной комиссии и могут предлагать скидку к текущей рыночной цене акций.

Типы планов реинвестирования дивидендов

1. DRIP, управляемый компанией

Этот тип плана реализуется непосредственно компанией через специализированный отдел.

2. DRIP, управляемый третьей стороной

Компания поручает управление DRIP третьей стороне, чтобы сэкономить время и ресурсы.

3. DRIP, управляемый брокером

Некоторые брокеры предоставляют возможность участия в DRIP даже при отсутствии такой программы у компании. Брокеры могут взимать небольшую комиссию или вообще не взимать её.

Пример использования DRIP

Рассмотрим пример: Мэри обладает 1000 акциями инвестиционного фонда недвижимости (REIT) и участвует в DRIP. Фонд объявляет дивиденды в размере 10 долларов на акцию. Рассчитаем, сколько дополнительных акций Мэри сможет приобрести.

При текущей рыночной цене акции в 100 долларов и скидке в 15%, Мэри сможет приобрести акции по 85 долларов. Используя DRIP, она может реинвестировать 10 000 долларов дивидендов для покупки 117 дополнительных акций.

Преимущества плана реинвестирования дивидендов

1. Накапливание акций без комиссии

Акционеры избавляются от комиссии за операции с акциями в DRIPs, что снижает транзакционные издержки.

2. Покупка акций со скидкой

Компании могут предлагать акции со скидкой по отношению к рыночной цене, что делает DRIP еще более привлекательным.

3. Эффект компаундирования

Автоматическое реинвестирование увеличивает капитал через компаундирование и способствует росту инвестиций.

4. Привлечение долгосрочных акционеров

Планы DRIP способствуют созданию базы долгосрочных и лояльных акционеров.

5. Генерация капитала для компании

Прямое предложение акций инвесторам позволяет компании увеличивать капитализацию.

Недостатки плана реинвестирования дивидендов

1. Дробление акций

При увеличении числа акций на рынке доля каждого акционера может снизиться.

2. Отсутствие контроля над ценой акций

Автоматическая покупка акций лишает инвестора контроля над ценой акций.

3. Более длительный инвестиционный горизонт

DRIP не подходит для краткосрочных инвесторов из-за периодических выплат дивидендов.

4. Цели ведения бухгалтерского учета

Операции с DRIP требуют учета для налоговой отчетности, что усложняет процесс для акционеров.

5. Недостаточная диверсификация

Увеличение доли акций одной компании может потребовать повторного балансирования портфеля.